گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی

تحلیل ذخیره‌شده پُر سود

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: خرید پله‌ای
اطمینان تحلیل: ۸۴ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۲۲

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ از ۶۷ به ۸۳ رسیده است؛ رشد درآمد ۸۴٫۶٪، نسبت جاری ۱٫۸۸ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۱۷ قوی است. اما اقلام مالی مستقیم این خروجی از آخرین فایل منبع موجود و قابل ردیابی در بسته، یعنی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، گرفته شده‌اند؛ بنابراین دوره سلامت مالی و دوره اقلام مالی یکسان نیست.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۹ از ۱۰۰
روند صعودی است ولی حجم پایین، تعقیب قیمت را پرریسک می‌کند.
- حفظ میانگین ۵۰روزه
- تقویت حجم
- عدم CHoCH نزولی

افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۴ از ۱۰۰
سلامت مالی ۸۳ و روند صعودی مثبت است؛ نقد عملیاتی و تطابق دوره‌ها باید پایش شود.
- سلامت مالی قوی بماند
- نقد عملیاتی بهتر شود
- روند صعودی حفظ شود

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۱ از ۱۰۰
حقوق مالکانه و رشد سلامت مالی حمایت‌کننده است، اما اتکای تجدید ارزیابی و نبود ارزش‌گذاری محدودیت ایجاد می‌کند.
- سود انباشته رشد کند
- بدهی کنترل شود
- ارزش‌گذاری مستقل بررسی شود

سناریوی مثبت
- در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است.
- حقوق مالکانه ۱۹٬۷۲۹٬۰۴۴ میلیون ریال در برابر بدهی‌ها ۵٬۷۲۴٬۷۵۰ میلیون ریال و مازاد تجدید ارزیابی ۱۲٬۱۳۲٬۲۱۶ میلیون ریال است.
- روند قیمت صعودی و قیمت ۹٬۵۶۰ بالاتر از میانگین‌های ۵۰ و ۲۰۰روزه است؛ سلامت مالی بعدی نیز به ۸۳ رسیده است.

سناریوی منفی
- جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است.
- در اقلام مالی شش‌ماهه اول، دارایی جاری ۵٬۱۱۳٬۱۵۱ میلیون ریال فقط اندکی از بدهی جاری ۵٬۰۳۶٬۱۷۷ میلیون ریال بیشتر است.
- حجم روز آخر فقط ۰٫۳۸ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- بخش بزرگی از حقوق مالکانه به مازاد تجدید ارزیابی متکی است و دوره سلامت مالی با اقلام مالی مستقیم یکسان نیست.

محرک‌ها
- تأیید بهبود سلامت مالی ۸۳ با فایل مستقیم دوره بعدی.
- تقویت جریان نقد عملیاتی و کاهش فاصله آن با سود خالص.
- افزایش حجم همراه با حفظ روند صعودی و میانگین ۵۰روزه.

ریسک‌ها
- کیفیت تبدیل سود به نقد پایین‌تر از سطح سود گزارش‌شده.
- اتکای قابل توجه حقوق مالکانه به مازاد تجدید ارزیابی.
- ضعف حجم در کوتاه‌مدت.
- ناهم‌زمانی دوره اقلام مالی مستقیم و تصویر ثبت‌شده سلامت مالی.

شرایط ورود
- انباشت پله‌ای فقط با حفظ روند صعودی و میانگین ۵۰روزه.
- حجم روزانه به نزدیکی یا بالای میانگین ۲۰روزه برسد.
- گزارش مستقیم بعدی نقد عملیاتی و پوشش بدهی جاری را تأیید کند.

شرایط ابطال تحلیل
- تغییر CHoCH به نزولی و شکست میانگین ۵۰روزه.
- افت امتیاز سلامت مالی یا کاهش شدید نسبت جاری.
- تداوم رشد سود بدون بهبود جریان نقد عملیاتی.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در صورت مالی اصلی شرکت برای شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است. دوره این اقلام مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و از دوره تصویر ثبت‌شده سلامت مالی جدیدتر/متفاوت تفکیک شده است.
- در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۱۹٬۷۲۹٬۰۴۴ میلیون ریال، سود/زیان انباشته ۲٬۱۰۳٬۴۹۴ میلیون ریال و سرمایه ثبت‌شده ۴٬۹۹۳٬۹۴۰ میلیون ریال است. دوره این اقلام مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و از دوره تصویر ثبت‌شده سلامت مالی جدیدتر/متفاوت تفکیک شده است.
- جمع حقوق مالکانه با جمع بدهی‌ها ۵٬۷۲۴٬۷۵۰ میلیون ریال مقایسه شود.
- کیفیت تبدیل سود به نقد پایین‌تر از سطح سود گزارش‌شده.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال و موجودی نقد پایان دوره ۱۳۸٬۱۱۵ میلیون ریال است. دوره این اقلام مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و از دوره تصویر ثبت‌شده سلامت مالی جدیدتر/متفاوت تفکیک شده است.
- در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم ۴۳۰ ریال به‌ازای هر سهم و سرمایه ثبت‌شده ۴٬۹۹۳٬۹۴۰ میلیون ریال است. EPS فقط همان مقدار مستقیم گزارش‌شده است و برآورد آینده محسوب نمی‌شود. دوره این اقلام مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و از دوره تصویر ثبت‌شده سلامت مالی جدیدتر/متفاوت تفکیک شده است.
- در نبود شواهد ارزش‌گذاری، EPS به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره ارزندگی کافی نیست.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۵٬۱۱۳٬۱۵۱ میلیون ریال، بدهی جاری ۵٬۰۳۶٬۱۷۷ میلیون ریال، جمع بدهی‌ها ۵٬۷۲۴٬۷۵۰ میلیون ریال و هزینه مالی −۵۰٬۵۱۳ میلیون ریال است. دوره این اقلام مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و از دوره تصویر ثبت‌شده سلامت مالی جدیدتر/متفاوت تفکیک شده است.
- اتکای قابل توجه حقوق مالکانه به مازاد تجدید ارزیابی.
- گزارش مستقیم بعدی نقد عملیاتی و پوشش بدهی جاری را تأیید کند.

تخمین سود
در بسته شواهد مستقیم و ردیابی‌پذیر برای پیش‌بینی سود آینده، قیمت هدف یا ارزش‌گذاری وجود ندارد؛ بنابراین برآورد عددی ساخته نشده است.
- برای برآورد سود، گزارش‌های بعدی فروش، حاشیه سود، هزینه مالی و جریان نقد لازم است.
- نبود ارزش‌گذاری در امتیاز ارزش‌گذاری به‌صورت تهی منعکس شده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از تضاد بنیادی و تکنیکال، نقدینگی، کیفیت سود و محدودیت شواهد تشکیل می‌شود.
- کیفیت تبدیل سود به نقد پایین‌تر از سطح سود گزارش‌شده.
- اتکای قابل توجه حقوق مالکانه به مازاد تجدید ارزیابی.
- ضعف حجم در کوتاه‌مدت.
- ناهم‌زمانی دوره اقلام مالی مستقیم و تصویر ثبت‌شده سلامت مالی.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی تلیسه: سیگنال کلی «انباشت» با اطمینان ۸۴ از ۱۰۰ است. مبنای اقلام مالی، صورت مالی اصلی شرکت برای شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است. نقطه قوت اصلی: در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است. مهم‌ترین محدودیت: جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است. این تحلیل عمومی است و بازدهی را تضمین نمی‌کند.
- در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است.
- انباشت پله‌ای فقط با حفظ روند صعودی و میانگین ۵۰روزه.
- تغییر CHoCH به نزولی و شکست میانگین ۵۰روزه.

گزارش ۳ ماهه
اقلام مالی مستقیم این خروجی از دوره منتخب در فایل منبع استخراج شده‌اند؛ مجموعه fact مستقل سه‌ماهه برای این خروجی انتخاب نشده است.
- برای داوری سه‌ماهه باید گزارش مستقیم سه‌ماهه و مقایسه هم‌دوره جداگانه بررسی شود.

گزارش ۶ ماهه
مبنای اقلام مالی مستقیم این خروجی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است و همه سلول‌ها به فایل منتخب ردیابی می‌شوند.
- امتیاز قطعی سلامت مالی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ از ۶۷ به ۸۳ رسیده است؛ رشد درآمد ۸۴٫۶٪، نسبت جاری ۱٫۸۸ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۱۷ قوی است. اما اقلام مالی مستقیم این خروجی از آخرین فایل منبع موجود و قابل ردیابی در بسته، یعنی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، گرفته شده‌اند؛ بنابراین دوره سلامت مالی و دوره اقلام مالی یکسان نیست.

گزارش ۹ ماهه
اقلام مالی نه‌ماهه مستقل برای دوره منتخب این خروجی وارد نشده است؛ نتیجه‌گیری نه‌ماهه بدون منبع مستقیم انجام نشده است.
- گزارش نه‌ماهه بعدی برای بررسی پایداری فروش، سود و نقد عملیاتی لازم است.

گزارش سالیانه
اقلام مالی مستقیم از شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است؛ برای تأیید سالانه باید گزارش کامل سال مالی بررسی شود.
- در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است.

خلاصه وضعیت
امتیاز سلامت مالی قطعی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۸۳ و تغییر آن +۱۶ واحد است. این روند باید در کنار اقلام مالی مستقیم و روند قیمت تفسیر شود.
- امتیاز قطعی سلامت مالی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ از ۶۷ به ۸۳ رسیده است؛ رشد درآمد ۸۴٫۶٪، نسبت جاری ۱٫۸۸ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۱۷ قوی است. اما اقلام مالی مستقیم این خروجی از آخرین فایل منبع موجود و قابل ردیابی در بسته، یعنی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، گرفته شده‌اند؛ بنابراین دوره سلامت مالی و دوره اقلام مالی یکسان نیست.
- بخش بزرگی از حقوق مالکانه به مازاد تجدید ارزیابی متکی است و دوره سلامت مالی با اقلام مالی مستقیم یکسان نیست.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی تلیسه: سیگنال کلی «انباشت» با اطمینان ۸۴ از ۱۰۰ است. مبنای اقلام مالی، صورت مالی اصلی شرکت برای شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است. نقطه قوت اصلی: در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۷٬۰۸۴٬۵۵۴ میلیون ریال، سود عملیاتی ۱٬۵۸۵٬۷۵۳ میلیون ریال و سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال ثبت شده است. مهم‌ترین محدودیت: جریان نقد عملیاتی ۲۵۹٬۳۹۷ میلیون ریال نسبت به سود خالص ۲٬۱۴۵٬۱۶۲ میلیون ریال محدود است. این تحلیل عمومی است و بازدهی را تضمین نمی‌کند.